Задача 5. АО необходимо возвести…

Задача 5.
АО необходимо возвести новую котельную для отопления построен- ного им для своих работников жилого микрорайона. Возможно использо- вание для этих целей трех видов топлива: угля, газа и мазута. Проведенный заводскими энергетиками и экономистами расчет позволил построить ана- литическую таблицу для каждого из вариантов энергообеспечения (для простоты анализа мы предполагаем срок жизни всех вариантов инвестиций равным 5 годам). Какому виду топлива следует отдать предпочтение?
Годовые суммы денежных поступлений, млн руб.
Годы
Типы инвестиций
0-й 1-й 2-й 3-й 4-й Уголь –1500 950 500 0 0 Газ –1200 650 350 550 350 Мазут –300 980 780 380 480
75
Задача 6.
Инвестиционный проект предполагает инвестирование 6300 млн руб. и получение затем в течение 10 лет денежных поступлений в размере 650 млн руб. ежегодно. Определить период окупаемости.
Вариант 3 Задача 1.
Инвестиционный проект на сумму 2 млн руб. способен обеспечить ежегодные денежные поступления в сумме 1 млн руб.
Какой будет срок окупаемости этого проекта при желательном уров- не окупаемости (коэффициент дисконтирования) 10 %?
Задача 2.
АО рассматривает возможность приобретения промышленных робо- тов по цене 360 млн руб. каждый. По расчетам, каждый робот обеспечит АО ежегодную экономию затрат в размере 100 млн руб. Срок службы ро- бота — 5 лет, и предполагается обеспечить его полную амортизацию за этот период (т. е. остаточная стоимость принимается нулевой).
Нормативный (барьерный) уровень рентабельности в АО составляет 10 %, а уровень рентабельности до уплаты процентов за кредит — 18 %, и при этом оно освобождено от уплаты налога на прибыль, так как входит в федеральную программу конверсии.
По расчетам прирост прибыли АО в результате реализации данного проекта составит 20 млн руб. в год (без вычета налогов и процентов по кредитам).
Привлекателен ли данный инвестиционный проект для АО?
Задача 3.
Исходя из данных таблицы рассчитайте чистый дисконтированный доход по каждому из проектов, выберите наиболее эффективный, если объем инвестируемых средств для проекта № 1 составляет 4300 тыс. долл.,
76
для проекта № 2 — 5100 тыс. долл. Для дисконтирования денежного пото- ка проекта № 1 ставка процентов принята в размере 13 %, для проекта № 2
ставка — 15 %.
Годы 1 2 3 4
Проект № 1 Денежный поток (тыс. долл.)
4320 980 – –
Проект № 2 Денежный поток (тыс. долл.)
830 1890 1690 2890
Задача 4.
Затраты на исследования и разработки составили 820 млн руб. Из них 30 % этих затрат спустя 3 года дали коммерчески применимые резуль- таты, инвестиции для реализации которых составили еще 1 250 тыс. руб., а денежные потоки от реализации — составляли 520 тыс. руб. в год на про- тяжении 5 лет (дисконт 15 %). Рассчитайте ARR и оцените эффективность этих затрат.
Задача 5.
Определите минимальную доходность проекта, если инвестиции пред- полагается профинансировать на 40 % за счет дополнительной эмиссии ак- ций и на 60 % за счет заемного капитала. Средняя ставка процента по креди- там и займам — 20 %, требуемая дивидендная доходность акций — 15 %.
Задача 6.
Затраты на исследование и разработки составили 1750 тыс. руб. и 950 тыс. руб. в следующем периоде, инвестиции в оборудование в третьем периоде — 2 750 тыс. руб. Денежные потоки — 1 500 тыс. руб. в год на протяжении 8 лет. Ставка дисконтирования — 12 %. Рассчитайте NPV, PP,
DPP.
77
Вариант 4 Задача 1.
АО необходимо возвести новую котельную для отопления построен- ного им для своих работников жилого микрорайона. Возможно использо- вание для этих целей трех видов топлива: угля, газа и мазута. Проведенный заводскими энергетиками и экономистами расчет позволил построить ана- литическую таблицу для каждого из вариантов энергообеспечения (для простоты анализа мы предполагаем срок жизни всех вариантов инвестиций равным 4 годам). Какому виду топлива следует отдать предпочтение?
Годовые суммы денежных поступлений, млн руб.
Годы
Типы инвестиций
0-й 1-й 2-й 3-й 4-й Уголь –1000 750 500 0 0 Газ –1000 350 350 350 350 Мазут –500 180 180 180 180
Задача 2.
На основе данных таблицы необходимо рассчитать чистый приве- денный эффект и дать заключение по инвестиционному проекту для трéх экономико-географических регионов: Польша — ставка дисконтирования 3 %; Литва — ставка дисконтирования 3,5 %; Германия — ставка дисконтирования 2 %. Расходы на проект соста-
вят: 1 год — 350 у. е.; 2 год — 300 у. е.
Годы 1 2 3 4
Доходы (условные единицы) 100 150 300 400
78
Задача 3.
Фирма выбирает из двух проектов, предполагающих одинаковый объем инвестиций в 1000 тыс. долл. и рассчитанных на четыре года. При этом проект 1 генерирует следующие денежные потоки (в тыс. долл.):
(–1000; 500; 400; 300; 100), а проект 2 — (–1000; 100; 300; 400; 600). Стои-
мость капитала оценена на уровне 10 % годовых. Определите на основе критерия дисконтированного срока окупаемости, какой проект является для фирмы более предпочтительным.
Задача 4.
Произведены инвестиции, величина которых определена в сумме 12000 тыс. руб. На следующий год происходит получение дохода, размеры которого носят вероятностный характер. Имеется 5 вариантов получения дохода, каждый их которых характеризуется определенной вероятностью.
Номер варианта Доход, тыс. руб. Вероятность Инвестиции, тыс. руб.
1 10000 0,1 12000
2 12000 0,2 12000
3 14000 0,4 12000
4 16000 0,2 12000
5 18000 0,1 12000
Оцените уровень риска инвестиционного проекта.
Задача 5.
Экспертами предоставлены данные об ожидаемой доходности акций АА и ВВ в зависимости от общеэкономической ситуации:
79
Экономическая ситуация Вероятность Доходность
АА, %
Доходность
ВВ, %
Быстрый рост экономики 0,15 17 13 Умеренный рост экономики 0,45 14 11 Нулевой рост экономики 0,30 8,2 9
Спад 0,10 2 7
1. Рассчитайте показатели доходности и риска. 2. Не делая расчетов, во-первых, ответьте на вопрос, коррелируют ли доходности этих акций, и, во-вторых, оцените значение коэффициента кор- реляции. Сделайте расчеты в подтверждение ваших оценок.
Задача 6.
Первоначальные инвестиции — 25 млн руб. Годовой денежный по- ток — 12 млн руб. Срок реализации проекта — 4 года. Ставка дисконтиро- вания — 15 % годовых. Оцените целесообразность принятия проекта по показателю PI.

Анна

Исследования ученых о взаимосвязи ума и красоты говорят о том, что умные люди – красивые!

Задать вопрос

Представленная информация была полезной?

ДА

86.75%

НЕТ

13.25%

Проголосовало: 249

или напишите нам прямо сейчас:

⚠️ Пожалуйста, пишите в MAX или заполните форму выше.

В России Telegram и WhatsApp блокируют - сообщения могут не дойти.

Написать в MAXНаписать в TelegramНаписать в WhatsApp

Отзывы наших клиентов

1 2 ... 12 ►